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房地产信托产品利率看涨 倾短期机会

时间:2017-02-24 15:39:16 来源:钱景信托 评论: 0 人参与

近期,随着对房企融资收紧,部分房企会将融资渠道转向信托,同时融资成本也将抬升,这或意味着房地产信托产品的收益率可能会有所增长,颇受市场关注。

尽管100万的投资起点不接地气,但信托产品因其相对安全的高收益,受到高净值人群、机构投资者的青睐。

不过从2015年7月份开始至2016年7月份,短短一年时间内信托收益率从9.0%迅速下滑至6.3%,此后在6.3%至6.7%的区间内震荡前行。

此背景下,购买长期限信托锁定高收益成为不少投资者的选项。去年利率向下时,客户更倾向于买2年或更长期限产品,只要能锁定收益率就行。

而今年以来,随着央行上调中期借贷便利(MLF)、逆回购利率和常备借贷便利利率(SLF)后,部分业内人士认为未来信托收益率将进入上行通道。利率上行时,投资者更倾向于买短期产品,以便资金到期后获取更高收益。

尤其是房地产信托收益率可能的回升已经被投资者关注。随着对房企融资收紧,部分房企会将融资渠道转向信托,同时融资成本也将抬升,这或意味着房地产信托产品的收益率可能会有所增长。

基于这一判断,目前已经有投资者开始寻求在收益率一定的情况下更倾向于购买短期产品。因为他觉得以后发行的信托产品收益率可能更高,尤其是今年房地产政策收紧,房地产信托利率下半年总体看涨。

房地产信托产品除了关注区域性因素、信托公司两大基本要素外,还应重点考虑运用资金的阶段,融资的房地产属性,项目融资方、担保方及增信情况等。

政信类、工商企业类信托产品整体与房地产信托类似,区别在于收益率及风险判断。具体而言,选择政信类信托需要关注区域情况、当地政府财政实力、增信措施、融资主体的背景、融资状况等。

尽管由于地方债发行、置换等因素,政信类信托产品规模占比持续下行,但未来该类信托仍将是信托业的重要支柱。

2017年政信业务仍有空间,信托公司应加强与政府平台的接触和沟通,探讨业务合作,特别是发展PPP等新业务模式,抓住短期结构性机会。

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